Soporte y resistencia: comprender y operar con estos niveles de precio clave del mercado
No todos los niveles de precio son iguales en los mercados financieros. Algunos son más importantes que otros para los inversores, empezando por los soportes y las resistencias.
Los conceptos de soporte y resistencia, fundamentales para leer, analizar y comprender los gráficos, son el eje principal de todo trabajo de análisis gráfico.
Aunque en la teoría sean bastante sencillos de comprender, saber cómo interpretar y operar correctamente con los niveles de soporte y resistencia sigue siendo un verdadero reto en la práctica.
Los soportes y resistencias son niveles de precio clave que pueden utilizarse para tratar de comprar y vender un producto financiero al mejor precio.
Un soporte es una zona de precio en la que una caída puede frenarse, y una resistencia es una zona en la que una subida puede frenarse. Ninguno de los dos garantiza un rebote.
La psicología y el comportamiento de los inversores juegan un papel fundamental cuando se forman niveles de soporte y resistencia.
El análisis gráfico y los indicadores técnicos pueden utilizarse para estudiar el historial de precios e identificar los niveles de soporte y resistencia.
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
¿Qué es un soporte?
Un soporte es un nivel clave en el que es posible que se detenga la bajada de los precios o, incluso, que reboten y vuelvan a subir.
Por definición, un soporte siempre se encuentra por debajo del precio actual de mercado. Se trata de un nivel de precio clave en el que es posible que los compradores superen a los vendedores y se detenga un movimiento bajista de forma temporal o permanente.
¿Qué es una resistencia?
Una resistencia es un nivel clave en el que es posible que se detenga la subida de los precios o, incluso, que sufran una corrección y vuelvan a bajar.
Por definición, una resistencia siempre se encuentra por encima del precio actual de mercado. Se trata de un nivel de precio clave en el que es posible que los vendedores superen a los compradores y se detenga un movimiento alcista de forma temporal o permanente.
Por convención, los soportes se marcan en verde y las resistencias en rojo. En un gráfico suele haber varios niveles de soporte y resistencia más o menos importantes y más o menos lejanos del precio actual.
Comprender los soportes y las resistencias
Una resistencia es lo opuesto a un soporte, pero su función es la misma. Cuando se rompe una resistencia al alza, este nivel de precio clave se convierte en un soporte teórico. Y, por el contrario, cuando se rompe un soporte a la baja, se convierte en una resistencia teórica.
Las zonas de soporte y resistencia son el resultado de un incremento de la actividad por parte de los compradores o vendedores, que escogen aprovechar estos niveles clave para abrir o cerrar posiciones.
En lugar de escoger un precio aleatorio, los inversores prefieren optar por niveles de precio que derivan de un planteamiento más o menos racional basado en el análisis técnico.
Y como los inversores suelen comportarse de la misma manera, tienden a intervenir en los mismos precios clave: números redondos, máximos o mínimos históricos, línea de tendencia del mercado, etc.
La eficacia de los niveles de soporte y resistencia depende en gran medida del consenso del mercado hacia los mismos. Cuanto más evidente y sólido parezca el nivel de precio, más posibilidades habrá de que un gran número de inversores se fijen en él y, por tanto, lo refuercen todavía más.
Cuantas más veces se ponga a prueba y se valide un nivel de precio clave en el mercado, más sólido se considerará. Pero cuidado: no existen los soportes o resistencias infalibles.
Identificar los distintos tipos de soportes y resistencias
Pueden utilizarse tres métodos de análisis para identificar los niveles de soporte y resistencia:
Por separado o juntos, estos métodos de análisis pueden emplearse para identificar los distintos tipos de soportes y resistencias: horizontales, oblicuos o dinámicos.
Soportes y resistencias horizontales
Los soportes y resistencias horizontales se corresponden con niveles de precio fijos que se muestran en los gráficos como líneas horizontales.
| Método de identificación | Ejemplos |
|---|---|
| Puntos extremos | Los últimos máximos para la resistencia o los últimos mínimos para el soporte |
| Cifras redondas | El umbral psicológico de los 20 000 puntos del IBEX 35 o precios redondos de acciones (10 €, 50 €, 100 €, etc.) |
| Referencia histórica | El precio de salida a bolsa de una acción o el punto de inicio de un gap |
| Niveles de Fibonacci | Los retrocesos y extensiones de Fibonacci tras un movimiento de la tendencia |
| Puntos pivote | El punto pivote en sí, sus niveles de soporte (S1, S2 y S3) y sus niveles de resistencia (R1, R2 y R3) |
Soportes y resistencias oblicuos
Los soportes y resistencias oblicuos se corresponden con niveles de precio que suben o bajan a un ritmo constante y se muestran en los gráficos como líneas ascendentes o descendentes.
| Método de identificación | Ejemplos |
|---|---|
| Líneas de tendencia | La recta que une los máximos sucesivos de una tendencia para una resistencia o sus mínimos sucesivos para un soporte |
| Patrones gráficos | Canales, cuñas, banderines, banderas y otros patrones gráficos populares |
| Herramientas de trazado | Líneas de velocidad, horquillas de Andrews, abanico de Gann y otras herramientas de trazado populares |
Los soportes y las resistencias oblicuos se caracterizan por un coeficiente de la pendiente constante, pero su nivel de precio evoluciona a lo largo del tiempo, ya sea al alza (soporte y resistencia alcistas) o a la baja (soporte y resistencia bajistas).
Soportes y resistencias dinámicos
Los soportes y resistencias dinámicos se corresponden con niveles de precio variables que se representan en forma de curvas e indicadores técnicos en el gráfico.
| Método de identificación | Ejemplos |
|---|---|
| Medias móviles | Simple, exponencial, triangular u otras medias móviles populares |
| Canales de Donchian | El límite superior del canal de Donchian para la resistencia y su límite inferior para el soporte |
| Bandas de Bollinger | La banda superior de las bandas de Bollinger para la resistencia y la inferior para el soporte |
| Ichimoku | Los distintos niveles clave del indicador Ichimoku (Tenkan Sen, Kijun Sen, Chikou Span y nube) |
Trazar soportes y resistencias
Los soportes y las resistencias pueden dibujarse manualmente con herramientas de trazado. Además, algunas de las mejores plataformas de trading los identifican automáticamente.
Para trazar los soportes y resistencias manualmente, identifique los puntos clave del mercado y dibuje una línea recta entre ellos.
Para trazar soportes y resistencias automáticamente, simplemente escoja un producto financiero y pinche en el botón de trazado automático.
Operar con soportes y resistencias
Para interpretar correctamente los soportes y las resistencias, la precisión de los niveles no es tan importante como analizar el comportamiento de los inversores hacia ellos.
Por el ruido de mercado, es relativamente común que los precios caigan por debajo del soporte o suban por encima de la resistencia brevemente sin que esto tenga una importancia real.
En lugar de operar con soportes y resistencias con una precisión milimétrica, los traders guardan una mayor o menor distancia de seguridad con respecto a estos niveles clave (para no ser víctimas de movimientos a corto plazo más o menos aleatorios).
Cuando el precio llega a un soporte o a una resistencia, el trader puede elegir entre dos estrategias opuestas: el fade trading o la ruptura (breakout).
Estrategia de fade trading
La estrategia de fade trading (o fading) consiste en apostar por la fortaleza de un soporte o resistencia.
En una posición larga, el trader compra en el soporte con una orden de stop loss justo por debajo de este nivel y una orden de take profit en la siguiente resistencia.
En el caso de una venta en corto, el trader vende en la resistencia con una orden de stop loss justo por encima de este nivel y una orden de take profit en el siguiente soporte.
Los traders suelen utilizar órdenes límite para comprar en el soporte o vender en la resistencia y optimizar la precisión con la que abren sus posiciones.
Estrategia de ruptura
La estrategia de ruptura (o breakout) consiste en apostar por una aceleración del precio tras la ruptura de una resistencia o de un soporte.
En una posición larga, el trader compra tras la ruptura alcista de la resistencia con una orden de stop loss justo por debajo de esta resistencia y una orden de take profit en la siguiente resistencia.
En el caso de una venta en corto, el trader vende tras la ruptura bajista del soporte con una orden de stop loss justo por encima de este soporte y una orden de take profit en el siguiente soporte.
Los traders suelen utilizar órdenes de stop para comprar tras la ruptura de una resistencia o para vender tras la ruptura de un soporte.
Para saber si apostar por la fortaleza o debilitamiento de un nivel de precio clave, el trader recurre a distintos elementos:
- Tendencia subyacente
En una tendencia subyacente alcista, los soportes suelen aguantar mejor que las resistencias. En una tendencia subyacente bajista ocurre lo contrario. - Volúmenes
Un incremento del volumen cuando el precio toca un soporte o una resistencia muestra el interés del mercado por ese nivel clave. Ese nivel no es un precio cualquiera y puede frenar el movimiento. - La resiliencia del nivel puesto a prueba
Cuantas más veces se haya puesto a prueba un nivel en el pasado, más inversores tenderán a confiar en él. Pero cuidado: si a los precios les cuesta cada vez más rebotar en un soporte o retroceder en una resistencia, este nivel clave podría acabar por ceder tarde o temprano. - Indicadores técnicos
La fuerza de la tendencia, la volatilidad de los precios o la amplitud de los últimos movimientos dan pistas sobre si un nivel clave puede ceder. Para medirlos, el trader suele recurrir a indicadores técnicos.
Conclusión
Comprar en el soporte y vender en la resistencia (fade trading) o comprar tras la ruptura de la resistencia y vender tras la del soporte (breakout) son dos formas opuestas de leer el mismo nivel. Ninguna funciona siempre, así que la elección depende de la tendencia subyacente, del volumen y de la solidez del nivel.
Antes de decidirse por una, puede practicar las dos sin riesgo en alguno de los mejores simuladores de trading.
Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
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