Fed en la cuerda floja
Jerome Powell tenía razón. A pocas semanas del final de su mandato, el presidente de la Fed ve cómo la evolución económica confirma su análisis.
Los tipos de interés siguen sin cambios (entre el 3,50% y el 3,75%) y las proyecciones apuntan, como en diciembre, a una única bajada de tipos para 2026, pero las apariencias engañan: la reunión de política monetaria de ayer tuvo mucha miga.
Aranceles, conflicto iraní e inteligencia artificial… La economía estadounidense afronta un shock de oferta histórico cuyas consecuencias aún son difíciles de prever completamente, pero que Jerome Powell intentó resumir así.
El efecto de los aranceles ya se nota en la inflación, con un índice PCE subyacente (sin alimentos ni energía) cerca del 3%, y quizás esto sea solo el principio.
Las alteraciones del conflicto iraní en el mercado energético son probablemente transitorias, pero hay que tomarse la situación muy en serio (la inflación ya está bastante por encima del objetivo del 2% y la Fed ya se equivocó en su análisis durante el Covid).
El efecto deflacionario de la inteligencia artificial está por demostrar. Es plausible que bajen los costes de los servicios, pero a corto plazo la construcción de centros de datos también puede alimentar la inflación.
En resumen, la situación es compleja y más peligrosa aún porque la Fed está entre dos fuegos: el aumento de la inflación y el aumento del paro (4,4% en febrero).
Si a esto le sumamos una trama política con un tenso traspaso de poderes entre Powell y Warsh, tenemos todos los ingredientes de una buena serie de Netflix, ya que Jerome y Kevin podrían tener que cohabitar a partir del 15 de mayo (Jerome no piensa dejar su puesto en el Consejo de Gobernadores mientras la investigación en su contra no esté «completamente cerrada»).
El trading conlleva riesgos. Esta actividad es adecuada únicamente para clientes informados que comprenden el funcionamiento de instrumentos financieros complejos (futuros, opciones, CFD, etc.) y que pueden permitirse asumir riesgos elevados, incluido el de sufrir pérdidas rápidas que excedan los depósitos. Las estadísticas de trading muestran que más del 90 % de los traders pierden dinero. Sea prudente.
La sesión de ayer
Optimistas en la apertura, los compradores intentaron sin éxito acelerar hacia el punto pivote semanal antes de ser frenados [1]. El intento de rebote en la segunda parte de la sesión hacia el soporte 1 diario también fracasó [2]. La ofensiva general de los vendedores en corto durante la sesión dio en el blanco con el alcance del soporte 2 diario [2], seguido de una caída fuera de sesión hasta el soporte 3 mensual.
Mi plan de trading
*Este contenido no constituye un consejo de inversión. Se comparte exclusivamente con fines educativos, para ilustrar la preparación y el razonamiento de un trader con experiencia.*
Los vendedores en corto siguen controlando la situación y han conseguido alcanzar su objetivo principal del Soporte 3 mensual en los 46321 puntos. Ahora queda por ver si el mercado está listo para continuar hacia el siguiente objetivo del Soporte 4 mensual en los 45083 puntos.
Pese a la fuerza de la caída, los vendedores siguen relativamente cautelosos y los compradores relativamente optimistas, lo que sugiere que el movimiento tiene potencial.
Sin embargo, como ayer se alcanzó la zona de muerte de los compradores, el riesgo de un rebote a corto plazo vuelve a estar sobre la mesa mientras no se atrapen nuevos compradores.
En este contexto, sigo privilegiando las operaciones vendedoras, pero con tomas de beneficios rápidas en los niveles clave intradía para evitar quedar atrapado en un rebote.
¡Buena sesión!
Maxime tiene dos másteres por la SKEMA Business School y la FFBC: un máster en Gestión y un máster en Análisis Financiero Internacional. Como fundador y redactor jefe de NewTrading.fr, redacta artículos diariamente sobre trading financiero.
Señales de distensión
La fibra sensible
El rebote que oculta la tormenta